Analýza akcií ESG: Jsou méně volatilní?
Stejskal, Jakub; Čech, František; Hanus, Luboš
2024 - English
In this thesis, we investigate the relationship between ESG (Environmental, Social, and Governance) scores and stock volatility using panel data analysis. Focusing on data from 2 095 companies from three major stock exchanges - NAS- DAQ, NASDAQ Nordic, and Johannesburg stock exchange in the time window of 2016-2023, we employ fixed effects and random effects models with robust standard errors. We examine the overall impact of ESG scores on volatility, the influence of individual pillar scores, industry and stock exchange-specific effects, and time-specific effects. The thesis enhances existing literature by exploring three previously unexamined trends: non-linear dynamics between low-ESG score and volatility, the evolution of the trend over time by using an expanding time-window approach, and geographically and market-specific ef- fects by utilizing data from different stock exchanges. The results from our analysis indicate that while the influence of ESG scores on overall stock volatil- ity across the dataset is insignificant, significant correlations were observed in certain industry-specific models. The Technology, Industrials, and Healthcare sectors displayed a significant negative correlation between Governance scores and volatility. Moreover, for stocks listed on NASDAQ Nordic, there was a... V této práci zkoumáme vztah mezi ESG skóre a volatilitou akcií pomocí analýzy panelových dat. Zaměřujeme se na údaje od 2 095 společností z tří hlavních burz - NASDAQ, NASDAQ Nordic a Johannesburg Stock Exchange v období 2016-2023 a používáme modely s pevnými a náhodnými efekty s robustními standardními chybami. Zkoumáme celkový dopad skóre ESG na volatilitu, vliv skóre jednotlivých ESG pilířů, dále vliv ESG skóre v jednotlivých odvětvích, burzách a časových horizontech. Práce rozšiřuje stávající literaturu zkoumáním tří dříve nezkoumaných trendů: nelineární dynamiku mezi nízkým ESG skóre a volatilitou, vývoj trendu v čase s využitím roztahujícího se časového okna a ge- ograficky či tržně specifické faktory využitím akcií z různých burz. Výsledky naší analýzy ukazují, že zatímco vliv ESG skóre na celkovou volatilu není významný, významné korelace byly zaznamenány u několika odvětví a jedné burzy. Odvětví technologií, průmyslu a zdravotnictví vykazovaly významnou negativní korelaci mezi Governance skóre a volatilitou. U akcií zalistovaných na burze NASDAQ Nordic byl pozorován negativní vliv environmentálního skóre a pozitivní vliv sociálního skóre na volatilitu, což naznačuje...
Keywords:
ESG; Volatilita akcií; Panelová data; Finanční trhy; ESG; Stock volatility; Panel data analysis; Financial markets
Available in a digital repository NRGL
Analýza akcií ESG: Jsou méně volatilní?
In this thesis, we investigate the relationship between ESG (Environmental, Social, and Governance) scores and stock volatility using panel data analysis. Focusing on data from 2 095 companies from ...
Národně-osvobozenecká hnutí v Etiopii
Procházka, Tomáš; Doboš, Bohumil; Aslan, Emil
2024 - English
This thesis aims to map and compare three Ethiopian national liberation movements (NLMs). The movements, the Tigray People's Liberation Front (TPLF), the Oromo Liberation Front (OLF), (the Oromo Liberation Army (OLA),) and the Ogaden National Liberation Front (ONLF, were selected for their differing genesis. The thesis compares the movements by grouping relevant data into movement-related factors (objectives, non-violent means and cohesion of the movement) and insurgency-related factors (violent methods, alliances and international patronage). The thesis focuses mainly on alliance-building and escalation of violence under favourable conditions (population support, international patronage and diversion of federal government's capabilities caused by other crises). Regarding the first focal point, the argument emphasizing the instrumental nature of alliances accompanied by the prevalence of identity in relation to the enemy rather than the partner is confirmed by the ONLF-OLF alliance, and partially confirmed by the TPLF-OLA alliance. While the role of identity in enemy perception can not be omitted, the utility of the partnership prevails over the identarian attributes. The ONLF and OLA cases confirm the second argument since the context preceding the intensification of violence exhibited favourable... Cílem této práce je zmapovat a porovnat tři etiopská národněosvobozenecká hnutí. Tato hnutí, Tigrajská lidová osvobozenecká fronta (TPLF), Oromská osvobozenecká fronta (OLF), (Oromská osvobozenecká armáda (OLA)) a Ogadenská národně osvobozenecká fronta (ONLF), byla vybrána pro jejich odlišnou genezi. Práce porovnává tato hnutí na základě rozdělení relevantních údajů na faktory související s hnutím (cíle, nenásilné prostředky a soudržnost hnutí) a faktory související s povstáním (násilné metody, spojenectví a mezinárodní záštita). Práce se zaměřuje především na vytváření aliancí a eskalaci násilí za příznivých podmínek (podpora obyvatelstva, mezinárodní záštita a odklon kapacit federální vlády způsobený jinými krizemi). Pokud jde o první stěžejní bod, argument zdůrazňující instrumentální povahu aliancí doprovázenou převahou identity ve vztahu k nepříteli spíše než k partnerovi potvrzuje aliance ONLF-OLF a částečně aliance TPLF-OLA. Ačkoli roli identity ve vnímání nepřítele nelze pominout, užitečnost partnerství převažuje nad identitárními atributy. Případy ONLF a OLA potvrzují druhou hypotézu, neboť kontext předcházející eskalaci násilí vykazoval příznivé podmínky. Na druhé straně hypotézu nepotvrzuje případ TPLF vzhledem ke specifickému kontextu války v Tigraji.
Keywords:
Národně osvobozenecká hnutí; aliance; eskalace násilí; Etiopie; Tigrajská lidová osvobozenecká fronta; Oromská osvobozenecká fronta; Oromská osvobozenecká armáda; Ogadenská národně osvobozenecká fronta; National liberation movement; alliance; escalation of violence; Ethiopia; Tigray People's Liberation Front; Oromo Liberation Front; Oromo Liberation Army; Ogaden National Liberation Front
Available in a digital repository NRGL
Národně-osvobozenecká hnutí v Etiopii
This thesis aims to map and compare three Ethiopian national liberation movements (NLMs). The movements, the Tigray People's Liberation Front (TPLF), the Oromo Liberation Front (OLF), (the Oromo ...
Vztahy mezi Evropskou Unií a Íránem: Nepřímé dopady vyjednávání o Jaderné dohodě
Kubíček, Pavel; Weinfurter, Jaroslav; Hynek, Nikola
2024 - English
Reference Kubi0ček Pavel. The European Union - Iran Relations: Indirect Outcomes of the Nuclear Agreement Negotiations. Prague, 2024. Master's thesis. Charles University, Faculty of Social Sciences, Institute of Political Studies. Abstract The European Union is an important long-time actor of the diplomatic relations with the Islamic Republic of Iran. For this reason, their relation is constantly observed and debated, which results in various approaches and conceptualizations of this relation. This study covers the indirect impacts of the Iranian Nuclear Deal, which was negotiated between Iran and several world powers and EU, which played the major role in the negotiation. The thesis evaluates the European Union's approach to the negotiations after the Nuclear Agreement through the perspective created framework of Sewell's Structuration Theory and Theory of Security Complexes. In its second part, the thesis provides a brief overview of the major events that accompanied the negotiations as well as those that occurred during the subsequent period. Furthermore, this case study focuses on events and activities that can be considered indirect effects of the abovementioned diplomatic negotiations. The thesis sets out to analyse the less obvious impacts of the negotiated agreement, which may be overlooked in the... Reference Kubi0ček Pavel. The European Union - Iran Relations: Indirect Outcomes of the Nuclear Agreement Negotiations. Prague, 2024. Master's thesis. Charles University, Faculty of Social Sciences, Institute of Political Studies. Abstrakt Evropska0 unie je dlouhodobe0 vy0znamny0m aktérem v diplomaticky0ch vztazi0ch s Íra0nskou isla0mskou republikou. Proto je tento vztah předme0tem zkouma0ni0 a debat, v nichž se vyskytuje velké množstvi0 při0stupů a konceptů. Tato pra0ce se zaby0va0 nepři0my0mi dopady jaderné dohody, ji0ž s Íra0nem vyjedna0vala spolu s dalši0mi sta0ty také Evropska0 unie, ktera0 zde sehra0la kli0čovou roli. Pra0ce na zmi0ne0nou problematiku nahli0ži0 skrze teorii strukturace, a hodnoti0 při0stup Evropské unie k vyjedna0va0ni0m v obdobi0 po podepsa0ni0 jaderné dohody. Da0le se v pra0ci nacha0zi0 stručny0 přehled za0sadni0ch uda0losti0 prova0zeji0ci0 vyjedna0va0ni0 jakož i te0ch, ke ktery0m došlo v dobe0 po přijeti0 dohody. Ve druhé ča0sti se tato při0padova0 studie soustředi0 na uda0losti a aktivity, jež je možné pokla0dat za nepři0mé dopady diplomaticky0ch vyjedna0va0ni0. Pra0ce si da0va0 za úkol analyzovat méne0 zřejmé dopady vyjednané dohody, které mohou by0t v debate0 o jaderné dohode0 opomi0jeny. Jedna0 se o při0padovou studii, ktera0 k praktickému vy0zkumu využi0va0 teorie...
Keywords:
Evropská Unie; Írán; Íránská jaderná dohoda; Teorie strukturace; Teorie bezpečnostních komplexů; European Union; Iran; Iranian Nuclear Deal; Structural Theory; Security Complexes
Available in a digital repository NRGL
Vztahy mezi Evropskou Unií a Íránem: Nepřímé dopady vyjednávání o Jaderné dohodě
Reference Kubi0ček Pavel. The European Union - Iran Relations: Indirect Outcomes of the Nuclear Agreement Negotiations. Prague, 2024. Master's thesis. Charles University, Faculty of Social Sciences, ...
Autonomie původních obyvatel jako klíč k lidské bezpečnosti v Mexiku: Srovnávací studie Oaxacy, Chiapasu a Michoacánu
Caltová, Anna; Krausz Hladká, Malvína; Hynek, Nikola
2024 - English
This thesis studies the impact of autonomy in the form of alternative forms of local governance on human security in Mexico, with a prime focus on the concept of personal security. The research is motivated by the increasing attempts of communities to establish autonomy in response to an insecure environment troubled by high levels of criminality and government paralysis due to corruption. This study uses a comparative case study approach employing both quantitative and qualitative methods, on the cases of three Mexican states: Oaxaca, Chiapas, and Michoacán de Ocampo. The analysis of primary and secondary sources, and examination of crime data at a municipal level, suggest that regions with autonomy tend to reach better personal security than non-autonomous regions. Further research is needed to conclusively determine the impact of autonomous governance on other aspects of human security. Tato diplomová práce studuje dopad autonomie v podobě alternativních forem lokální vlády na bezpečnost obyvatel v Mexiku, především skrze koncept osobní fyzické bezpečnosti. Výzkum je motivován rostoucím počtem pokusů komunit o zavedení autonomie v reakci na nepříznivou bezpečnostní situaci způsobenou vysokou mírou kriminality a paralyzující úrovní korupce. Tato studie využívá porovnávací případovou studii s využitím jak kvantitativních, tak kvalitativních metod a je aplikována na tři mexické státy: Oaxaca, Chiapas a Michoacán de Ocampo. Analýza primárních a sekundárních zdrojů včetně kvantitativních dat o kriminalitě na úrovni obcí naznačuje, že regiony s autonomií mají tendenci dosahovat lepší osobní bezpečnosti než neautonomní oblasti. K definitivnímu určení dopadu autonomní správy na jiné aspekty lidské bezpečnosti je třeba dalšího výzkumu.
Available in a digital repository NRGL
Autonomie původních obyvatel jako klíč k lidské bezpečnosti v Mexiku: Srovnávací studie Oaxacy, Chiapasu a Michoacánu
This thesis studies the impact of autonomy in the form of alternative forms of local governance on human security in Mexico, with a prime focus on the concept of personal security. The research is ...
Role digitálních měn centrálních bank při překlenutí rozdílu mezi formální a neformální ekonomikou v rozvojových zemích
Khaing, Pyae Soan; Krištoufek, Ladislav; Kukačka, Jiří
2024 - English
Neformální ekonomika existovala mimo regulační rámce vedle formálních struktur. Přetrvává toto rozdělení, ve kterém se neformální ekonomika často vyznačuje svou neregulovaností, která omezuje výběr daní, finanční začleňování a sociální zabezpečení. Vzhledem k tomu, že vláda a finanční instituce většinou přehlížejí roli financí při formalizaci neformální ekonomiky, poslední trendy ukazují rostoucí uznání důležitosti formalizace prostřednictvím finančního začleňování. V této souvislosti se jednou z iniciativ staly digitální měny centrální banky (CBDC). Tato práce zkoumá roli CBDC při překlenutí propasti mezi formálními a neformálními ekonomikami v rozvojových zemích. Abychom porozuměli potenciálu, který CBDC přináší, zkoumá výzkum projekty CBDC na Bahamách, v Nigérii a v Číně pomocí kvalitativních metod a hodnotí je podle mezinárodních směrnic a rámců Banky pro mezinárodní platby (BIS) a Mezinárodního měnového fondu (MMF). . Výsledky ukazují, že CBDC mohou snížit neformálnost tím, že zjednoduší přístup k základním finančním službám, sníží transakční náklady a zvýší transparentnost mezi účastníky.
Keywords:
neformální ekonomika; finanční inkluze; digitální měny centrální banky; rozvojovéekonomiky; operační model CBDC; Blockchain; DLT; Informal Economy; Financial Inclusion; Central Bank Digital Currencies; DevelopingEconomies; CBDC Operating Model; Blockchain; DLT
Available in a digital repository NRGL
Role digitálních měn centrálních bank při překlenutí rozdílu mezi formální a neformální ekonomikou v rozvojových zemích
Neformální ekonomika existovala mimo regulační rámce vedle formálních struktur. Přetrvává toto rozdělení, ve kterém se neformální ekonomika často vyznačuje svou neregulovaností, která omezuje výběr ...
Přijímání energeticky účinných technologií domácnostmi v Řecku: Nezávisle nebo společně?
Spyropoulou, Dimitra; Ščasný, Milan; Opatrný, Matěj
2024 - English
Hlavním cílem práce je analyzovat individuální preference řeckých spotřebitelů voblasti technologií osobních vozidel s alternativní palivem, včetně bateriových elektrických a plug-in hybridních elektrických vozidel. Vzhledem k nízkému rozšíření elektrických vozidel a velkému potenciálu solární energie v Řecku zkoumám dopad veřejné podpory kombinace fotovoltaiky a bateriových elektrických vozidel, pokud jsou tyto dvě technologie podporovány společně, na rozhodování spotřebitelů. K odhadu preferencí a ochoty platit reprezentativního vzorku potenciálních kupců automobilů v Řecku za peněžní, technické a politické atributy vozidel používám experimenty diskrétní volby. Shledávám, že spotřebitelé mají pozitivní vztah k bateriovým elektrickým a plug-in hybridním elektrickým vozidlům a že instalace fotovoltaiky je nástrojem pro plné využití výhod elektrických vozidel. Výsledky ukazují, že cena vozidla, provozní náklady, běžná doba nabíjení a dotace na instalaci wallboxů jsou klíčovými faktory ovlivňujícími přijetí elektrických vozidel. Zkoumám také nepozorovanou i pozorovanou heterogenitu spotřebitelských preferencí. Politická doporučení zahrnují společnou podporu přijetí elektrických vozidel s instalací fotovoltaiky a wallboxů, pokud je to možné, snížení počáteční ceny a zvýšení znalostí spotřebitelů o...
Keywords:
Bateriová elektrická vozidla; Fotovoltaika; Spotřebitelské volby; Uvedená preference; Experimenty s diskrétní volbou; smíšený Logit; Ochota platit; Battery Electric Vehicles; Photovoltaics; Consumer choices; Stated Preference; Discrete Choice Experiments; Mixed Logit; Willingness to Pay
Available in a digital repository NRGL
Přijímání energeticky účinných technologií domácnostmi v Řecku: Nezávisle nebo společně?
Hlavním cílem práce je analyzovat individuální preference řeckých spotřebitelů voblasti technologií osobních vozidel s alternativní palivem, včetně bateriových elektrických a plug-in hybridních ...
Ovlivňuje bankovní dohled a regulace příjmovou nerovnost? Evidence z mezinárodního vzorku zemí
Meteláková, Zuzana; Geršl, Adam; Teplý, Petr
2024 - English
This thesis examines how microprudential policy, as captured by bank regulation and supervision practices, affects income inequality and whether and how the effect of macroprudential policy on income inequality depends on the stance of microprudential policy. The dataset covers 70 countries over the period 1996−2013. Using the GMM estimation method, the analysis provides evidence that tighter microprudential policy leads to a reduction in income inequality as measured by the Gini coefficient. However, the effect of an overall tightening of microprudential policy disappears in countries with low levels of economic development. Among the various microprudential policies, the power and independence of supervisory authorities have the most significant negative impact on income inequality. Moreover, the effects of macroprudential policy tightening on income inequality are amplified when it is implemented within a strict microprudential policy framework. In addition, the results suggest that macroprudential policy tightening is effective in reducing income inequality under a strong microprudential policy framework, while the effect is reversed under a weak microprudential policy framework. This paper contributes to the growing literature on the spillover effects of banking regulation and supervision and... Tato práce zkoumá, jak mikroobezřetnostní politika měřená nastavením bankovní regulace a dohledu ovlivňuje příjmovou nerovnost a zda a jak závisí dopad makroobezřetnostní politiky na příjmovou nerovnost na postoji mikroobezřetnostní politiky. Data zahrnují 70 států v průběhu let 1996−2013. S využitím ekonometrické metody GMM byly odhadnuty parametry modelů. Výsledky ukazují, že přísnější mikroobezřetnostní politika vede ke snížení příjmové nerovnosti měřené Giniho koeficientem. Účinek celkového zpřísnění mikroobezřetnostní politiky však mizí v zemích s rozvíjející se tržní ekonomikou. Z různých nástrojů mikroobezřetnostní politiky mají nejvýraznější negativní dopad na příjmovou nerovnost pravomoci a nezávislost orgánů dohledu. Dále výsledky naznačují, že se účinky zpřísnění makroobezřetnostní politiky na příjmovou nerovnost zesilují, pokud je prováděno v přísném rámci mikroobezřetnostní politiky. Postoj mikroobezřetnostní politiky také ovlivňuje směr efektu makrobezřetnostního zpřísnění na příjmovou nerovnost. Zpřísnění makroobezřetnostní politiky je účinné při snižování příjmové nerovnosti v silném rámci mikroobezřetnostní politiky, zatímco v slabém rámci mikroobezřetnostní politiky je tento účinek opačný. Tato diplomová práce přispívá k rostoucí literatuře o vedlejších účincích bankovní regulace...
Keywords:
Příjmová nerovnost; Mikroobezřetnostní politika; Makroobezřetnostní politika; Prevence krizí; Panelová data; Income Inequality; Microprudential Policy; Macroprudential Policy; Crisis Prevention; Panel Data
Available in a digital repository NRGL
Ovlivňuje bankovní dohled a regulace příjmovou nerovnost? Evidence z mezinárodního vzorku zemí
This thesis examines how microprudential policy, as captured by bank regulation and supervision practices, affects income inequality and whether and how the effect of macroprudential policy on income ...
Předpojatost schopností v návratech do školní docházky: Jak je velká a proč na ní záleží
Čala, Petr; Havránková, Zuzana; Pertold-Gebicka, Barbara
2024 - English
The literature on returns to schooling is among the largest and most scru- tinised fields in economics, yet it has historically overlooked the significance of ability bias. To this date, there is no consensus on the extent to which general intelligence influences the estimated returns to schooling. In this work, I assemble a dataset containing 1754 from 154 studies, and attempt to systematically analyse the role of ability in the context of the Mincer equation. I first check for publication bias, and find that controlling for it lowers the returns to education by roughly one percentage point to roughly 6-7%. Then, using model averaging, I identify 19 highly relevant variables that influence the effect, including education type, education level, gender, or the estimation method. Lastly, in the context of twin studies where ability is assumed identical, I construct a new dataset comprised of 154 estimates across 13 studies, and find that the influence of education drops even further, to a staggering 4-6% returns to an additional year of schooling. 1 Literatura o návratnosti školství patří mezi nejrozsáhlejší a nejdu̇kladněji zkoumané oblasti v ekonomické teorii, přesto věnuje velmi málo pozornosti problému dovednostního zkreslení. Dosud neexistuje shoda ohledně míry, do jaké lidská inteligence a schopnost ovlivňuje návratnost do školství. V této práci sestavuji dataset čítající 1754 pozorování ze 154 studií a pokouším se systematicky zanalyzovat roli dovednosti v kontextu Mincerovy rovnice. Nejprve prověřuji publikační zkreslení a zjišťuji, že jeho zohlednění snižuje návratnost vzdělání o přibližně jeden procentní bod na zhruba 6-7%. Poté po- mocí bayesovského pru̇měrování identifikuji 19 du̇ležitých proměnných, které významně ovlivňují efekt, jako je např. typ nebo úroveň vzdělání, pohlaví, nebo ru̇znící se methoda odhadu. Nakonec prozkoumám kontext studií za- měřené na dvojčata, kde se předpokládá identická schopnost jedincu̇. Ses- tavuji proto zcela nový dataset čítající 154 odhadu̇ z 13 studií a zjišťuji, že vliv vzdělání klesá v tomto případě ještě více, na neuvěřitelných 4-6% návratnosti do vzdělání za každý další rok ve školství strávený. 1
Available in a digital repository NRGL
Předpojatost schopností v návratech do školní docházky: Jak je velká a proč na ní záleží
The literature on returns to schooling is among the largest and most scru- tinised fields in economics, yet it has historically overlooked the significance of ability bias. To this date, there is no ...
Osobnostní charakteristiky a chronické nemoci: Které typy lidí trpí chronickými nemocemi?
Tkáčová, Andrea; Votápková, Jana; Bertoli, Paola
2024 - English
Chronic diseases are a growing concern for older adults, impacting their health and well-being. This thesis explores the link between personality traits and chronic diseases in this population, utilizing logit and multinomial logit mod- els to analyse risk factors. Three increasingly complex models were employed, progressively incorporating factors like residence country and generational dif- ferences. Inborn personality traits were used as an exogenous instrument for mental well-being as mental health is often endogenous to health status. Re- sults reveal neuroticism, a personality trait characterized by negative emotions and stress management di culties, as the strongest predictor of chronic dis- eases. This finding emphasizes the critical role of mental health in overall health. Individuals high in neuroticism are more likely to engage in unhealthy behaviors that increase their risk of chronic diseases. Additionally, the influ- ence of demographics, health behaviors, socioeconomic factors, and education was explored. Chronic disease risk soars with unhealthy habits like excess eat- ing resulting in overweight and drinking alcohol, but plummets with exercise and staying smoke-free. This emphasizes the critical role of healthy behaviors throughout life. The findings highlight the importance of... Chronické ochorenia sa stávajú oraz v˝znamnejöou hrozbou pre zdravie a kval- itu ûivota udí vo vyööej vekovej kategórii. Táto diplomová práca sa zameri- ava na skúmanie asociácie medzi osobnostn˝mi charakteristikami a v˝skytom chronick˝ch chorôb v tejto vekovej kategórii. Na anal˝zu rizikov˝ch faktorov sme vyuûili logit a multinomialny logit. Základn˝ model postupne zahrnul alöie faktory, ako je krajina bydliska a genera né rozdiely. Vrodené osob- nostné charakteristiky z modelu Big Five, boli pouûité ako nástroje na hod- notenie duöevného zdravia. V˝sledky odhalili neuroticizmus, osobnostnú rtu charakterizovanú negatívnymi emóciami a aûkos ami zvláda stres, ako najsil- nejöieho prediktora chronick˝ch ochorení. Toto zistenie poukazuje na dôleûi- tos duöevného zdravia pri celkovom zdravotnom stave. Jedinci s vysok˝m skóre neuroticizmu sú náchylnejöí k rozvoju nezdrav˝ch návykov, ktoré následne zvyöujú riziko vzniku chronick˝ch chorôb. Okrem osobnostn˝ch t, boli pouûité demograficke údaje a údaje o zdrav˝ch návykoch, socioekonomickom statuse a vzdelaní. V˝sledky ukazujú signifikantn˝ vzostup rizika chronick˝ch ochorení pri nezdrav˝ch návykoch, ako je nadmerné stravovanie vedúce k nadváhe a konzumácia alkoholu. Naopak, pravidelnú fyzickú aktivitu a abstinenciu od fa- j enia moûno povaûova za v˝znamné...
Keywords:
Chronické nemoci; osobnostní charakteristiky; modelování; Chronic diseases; personality traits; modelling
Available in a digital repository NRGL
Osobnostní charakteristiky a chronické nemoci: Které typy lidí trpí chronickými nemocemi?
Chronic diseases are a growing concern for older adults, impacting their health and well-being. This thesis explores the link between personality traits and chronic diseases in this population, ...
Hypoteční úvěry a kreditní riziko: analýza s využitím mikro dat
Vachušková, Karolína; Geršl, Adam; Jakubík, Petr
2024 - English
This thesis examines the effects of the debt service-to-income ratio (DSTI), debt-to-income ratio (DTI), and loan-to-value ratio (LTV) on credit risk. The dataset includes monthly loan-level data from around 250 thousand mortgages in the Czech Republic from July 2013 to July 2023. Using logit regressions, we confirm a positive effect of the level of DSTI, DTI and LTV on loan delinquency. Furthermore, we discover that the effects of these key lending variables are heterogeneous depending on the income and wealth classes as well as on the region of the client. Other explanatory variables align with general assumptions: a higher level of education, number of co-debtors, and GDP growth reduces the risk, whereas a higher interest rate increases the probability of delinquency. The thesis contributes to the debate on how effective macroprudential policy instruments using caps on DTI, DSTI and LTV are at employing a unique dataset. Keywords mortgage loans, credit risk, DSTI, LTV, microdata, Czech banking sector 1 Tato práce zkoumá vliv poměru dluhové služby k příjmu (DSTI), poměru dluhu k příjmu (DTI) a poměru úvěru k hodnotě nemovitosti (LTV) na úvěrové riziko. Data zahrnují měsíční údaje na úrovni jednotlivých úvěrů z přibližně 250 tisíc hypoték v České republice od července 2013 do července 2023. Pomocí lo- gistických regresí potvrzujeme pozitivní vliv výše DSTI, DTI a LTV na ne- splácení úvěrů. Dále výsledky naznačují, že účinky těchto klíčových úvěrových proměnných jsou heterogenní v závislosti na příjmové a majetkové třídě, stejně jako na regionu, ve kterém klient žije. Ostatní vysvětlující proměnné jsou v˜souladu s obecnými předpoklady: vyšší úroveň vzdělání, počet spoludlužníků a růst HDP snižují riziko, zatímco vyšší úroková sazba zvyšuje pravděpodobnost delikvence. Diplomová práce přináší nové poznatky do diskuse o efektivitě nástrojů makroobezřetnostní politiky, které využívají stropy pro DTI, DSTI a LTV, a to na základě unikátního souboru dat. Klíčová slova hypoteční úvěry, kreditní riziko, DSTI, LTV, mikrodata, český bankovní sektor 1
Keywords:
hypoteční úvěry; kreditní riziko; DSTI; LTV; mikrodata; český bankovní sektor; mortgage loans; credit risk; DSTI; LTV; microdata; Czech banking sector
Available in a digital repository NRGL
Hypoteční úvěry a kreditní riziko: analýza s využitím mikro dat
This thesis examines the effects of the debt service-to-income ratio (DSTI), debt-to-income ratio (DTI), and loan-to-value ratio (LTV) on credit risk. The dataset includes monthly loan-level data from ...
NRGL provides central access to information on grey literature produced in the Czech Republic in the fields of science, research and education. You can find more information about grey literature and NRGL at service web
Send your suggestions and comments to nusl@techlib.cz
Provider
Other bases