Yes (260)
Number of found documents:
260
Published from
to
Monetary policy implications of financial frictions in the Czech republic
Ryšánek, Jakub; Tonner, Jaromír; Vašíček, Osvald
2011 - English
Po nedávné finanční krizi, která se v české ekonomice naplno projevila v roce 2009, ex post autoři této práce analyzují, nakolik je možné pozorované události vysvětlit nepříznivými šoky ve finanční oblasti. Uvažují novokeynesiánský model malé otevřené ekonomiky, který byl původně navrhnut pro popis švédské ekonomiky a který zahrnuje mechanizmus finančních frikcí po vzoru literatury finančního akcelerátoru. As the global economy seems to be recovering from the 2009 financial crisis, we find it desirable to look back and analyze the Czech economy ex post. We work with a Swedish New Keynesian model of a small open economy which embeds financial frictions in light of the financial accelerator literature.
Keywords:
Czech national bank; Bayesian methods; financial frictions; ekonomický výzkum; bayesovský přístup; krize; finanční ekonomika
Available in a digital repository NRGL
Monetary policy implications of financial frictions in the Czech republic
Po nedávné finanční krizi, která se v české ekonomice naplno projevila v roce 2009, ex post autoři této práce analyzují, nakolik je možné pozorované události vysvětlit nepříznivými šoky ve finanční ...
Hedging behaviour of Czech exporting firms
Čadek, Vlastimil; Rottová, Helena; Saxa, Branislav
2011 - English
Zajišťovací chování českých exportérů autoři této práce analyzují pomocí informací z dotazníku a interview s bankami. Přibližně 60% ze zkoumaných 184 firem se zajišťuje proti kurzovému riziku a přibližně 88% jejich exportu je zajištěno. Nejvíce exportérů používá přirozené zajištění, to znamená, že slaďují příchozí a odchozí platby v cizí měně stejně jako cizoměnová aktiva a pasiva. The hedging behaviour of Czech exporting firms is analysed using questionnaire information and interviews with banks. Approximately 60% of the 184 firms surveyed hedge their FX exposures, and about 88% of their exports are hedged. Most exporters use natural hedging, i.e. they balance incoming and outgoing payments in foreign currency as well as foreign currency assets and liabilities.
Keywords:
Czech national bank; exchange rate exposure; exchange rate risk; exports; hedging behaviour; ekonomický výzkum; měnový kurz; riziko; mezinárodní ekonomika
Available in a digital repository NRGL
Hedging behaviour of Czech exporting firms
Zajišťovací chování českých exportérů autoři této práce analyzují pomocí informací z dotazníku a interview s bankami. Přibližně 60% ze zkoumaných 184 firem se zajišťuje proti kurzovému riziku a ...
Evaluating changes in the monetary transmission mechanism in the Czech republic
Franta, Michal; Horváth, Roman; Rusnák, Marek
2011 - English
Writers investigate the evolution of the monetary policy transmission mechanism in the Czech Republic over the 1996–2010 period by employing a time-varying parameters Bayesian vector autoregression model with stochastic volatility. They evaluate whether the response of GDP and the price level to exchange rate or interest rate shocks changes over time, with a focus on the period of the recent financial crisis.
Keywords:
Czech national bank; monetary policy; sign restrictions; time-varying parameters; monetární politika; ekonomický výzkum; bayesovský přístup; hrubý domácí produkt
Available in a digital repository NRGL
Evaluating changes in the monetary transmission mechanism in the Czech republic
Writers investigate the evolution of the monetary policy transmission mechanism in the Czech Republic over the 1996–2010 period by employing a time-varying parameters Bayesian vector autoregression ...
Firm-level labour demand
Babecký, Jan; Galuščák, Kamil; Lízal, Lubomír
2011 - English
Using a large panel of Czech manufacturing firms with 50 or more employees, we update the firm-level labour demand elasticity estimates for 2002–2009. The economic crisis of 2008–2009 provides a source of variation needed for getting estimates that cover not only times of growth, but also a period of economic contraction.
Keywords:
Czech national bank; Czech republic; elasticity; firm-level data; labour demand; sales elasticity; wage elasticity; the crisis of 2008-2009; ekonomický výzkum; poptávka; trh práce; mzda; krize
Available in a digital repository NRGL
Firm-level labour demand
Using a large panel of Czech manufacturing firms with 50 or more employees, we update the firm-level labour demand elasticity estimates for 2002–2009. The economic crisis of 2008–2009 provides a ...
Survey of Research on Financial Sector Modeling within DSGE Models
Brázdik, František; Hlaváček, Michal; Maršál, Aleš
2011 - English
Tento přehledový článek přináší náhled do rychle se rozvíjejícího výzkumu modelování finančních frikcí. Nedávná finanční krize podnítila zájem o operacionalizaci konceptů finančních frikcí a o jejich zahrnutí mezi hospodářsko-politické nástroje. Rychlý rozvoj literatury na toto téma byl motivací pro náš přehled stávajících přístupů k této problematice. This survey gives insight into the ongoing research in financial frictions modeling. The recent financial turmoil has fueled interest in operationalizing financial frictions concepts and introducing them into tools for policy makers. The rapid growth of the literature on these issues is the motivation for our review of the presented approaches. The empirical facts that motivate the inclusion of financial frictions are surveyed.
Keywords:
DSGE modely; finanční akcelerátor; finanční frikce; DSGE models; financial accelerator; financial frictions; krize; ekonomický výzkum
Available in a digital repository NRGL
Survey of Research on Financial Sector Modeling within DSGE Models
Tento přehledový článek přináší náhled do rychle se rozvíjejícího výzkumu modelování finančních frikcí. Nedávná finanční krize podnítila zájem o operacionalizaci konceptů finančních frikcí a o jejich ...
The impact of capital measurement error correction on firm-level production function estimation
Galuščák, Kamil; Lízal, Lubomír
2011 - English
Na firemních datech autoři odhadují produkční funkci českých podniků, která je prvním stupněm odhadů TFP. Datový vzorek je z let 2003-2007 a zahrnuje všechny střední a velké podniky zpracovatelského průmyslu. Pro samotné odhady využívají metod Levinsohn a Petrin (2003) a Wooldridge (2009), které modifikují, aby korigovaly pro chybu měření kapitálu. Based on a large panel of Czech manufacturing firms, writers estimate firm-level production functions in 2003–2007 using the Levinsohn and Petrin (2003) and Wooldridge (2009) approaches, correcting for the measurement error in capital. They show that measurement error plays a significant role in the size of the estimated capital coefficient.
Keywords:
Czech national bank; capital; firm-level data; measurement error; ekonomický výzkum; kapitál; podnik; produkční funkce
Available in a digital repository NRGL
The impact of capital measurement error correction on firm-level production function estimation
Na firemních datech autoři odhadují produkční funkci českých podniků, která je prvním stupněm odhadů TFP. Datový vzorek je z let 2003-2007 a zahrnuje všechny střední a velké podniky zpracovatelského ...
Are Bayesian fan charts useful for central banks?
Franta, Michal; Baruník, Jozef; Horváth, Roman; Šmídková, Kateřina
2011 - English
Článek demonstruje využití vějířových grafů založených na bayesovském autoregresním (BVAR) modelu pro hodnocení 1) přesnosti předpovědí modelů používaných centrálními bankami a 2) hodnověrnosti zátěžových testů v testech finanční stability. This paper shows how fan charts generated from Bayesian vector autoregression (BVAR) models can be useful for assessing 1) the forecasting accuracy of central banks’ prediction models and 2) the credibility of stress tests carried out to evaluate financial stability.
Keywords:
Czech national bank; Bayesian vector autoregression; fan chart; inflation targeting; stress tests; uncertainty; ekonomický výzkum; bayesovský přístup; inflace; centrální banka cedulová
Available in a digital repository NRGL
Are Bayesian fan charts useful for central banks?
Článek demonstruje využití vějířových grafů založených na bayesovském autoregresním (BVAR) modelu pro hodnocení 1) přesnosti předpovědí modelů používaných centrálními bankami a 2) hodnověrnosti ...
Credit Growth and Capital Buffers
Geršl, Adam; Seidler, Jakub
2011 - English
Nadměrný růst úvěrů je často považován za indikátor budoucích problémů ve finančním sektoru. Tento článek se věnuje otázce, jak nejlépe určit, zda pozorované zadlužení privátního sektoru je již nadměrné v souvislosti s makroprudenčním nástrojem navrhovaným Basilejským výborem pro bankovní dohled, tzv. proticyklickým kapitálovým polštářem. Empirická analýza na vybraných zemích střední a východní Evropy včetně ČR ukazuje alternativní odhady indikátoru nadměrného zadlužení privátního sektoru a naznačuje, že výpočet pomocí HP filtru navrhovaný Basilejským výborem nemusí být pro konvergující země vhodným indikátorem nadměrného růstu úvěrů. Excessive credit growth is often considered to be an indicator of future problems in the financial sector. This paper examines the issue of how to determine whether the observed level of private sector credit is excessive in the context of the “countercyclical capital buffer”, a macroprudential tool proposed in the new regulatory framework of Basel III by the Basel Committee on Banking Supervision. An empirical analysis of selected Central and Eastern European countries, including the Czech Republic, provides alternative estimates of excessive private credit and shows that the HP filter calculation proposed by the Basel Committee is not necessarily a suitable indicator of excessive credit growth for converging countries.
Keywords:
bankovní regulace; růst úvěrů; finanční krize; proticyklický kapitálový polštář; Basel regulation; credit growth; financial crisis countercyclical buffer; dluhy; soukromé finance; ekonomický výzkum
Available in a digital repository NRGL
Credit Growth and Capital Buffers
Nadměrný růst úvěrů je často považován za indikátor budoucích problémů ve finančním sektoru. Tento článek se věnuje otázce, jak nejlépe určit, zda pozorované zadlužení privátního sektoru je již ...
Models for stress testing Czech banks' liquidity risk
Komárková, Zlatuše; Geršl, Adam; Komárek, Luboš
2011 - English
Autoři představují makrozátěžový model bank pro testování tržního a bilančního likviditního rizika s testovací periodou zátěže pro jeden a tři měsíce. Model je dvoukolový a bere v úvahu jak dopad negativního scénáře specifického pro každou jednotlivou banku, tak dopad negativního tržního scénáře. Writers provide a macro stress-testing model for banks’ market and funding liquidity risks with a survival period of one and three months. The model takes into account the impact of both bank-specific and market-wide scenarios and considers both the first- and secondround effects of shocks.
Keywords:
Czech national bank; banking; financial stability; liquidity risk; stress testing; ekonomický výzkum; bankovnictví; stabilita; finanční ekonomika; likvidita
Available in a digital repository NRGL
Models for stress testing Czech banks' liquidity risk
Autoři představují makrozátěžový model bank pro testování tržního a bilančního likviditního rizika s testovací periodou zátěže pro jeden a tři měsíce. Model je dvoukolový a bere v úvahu jak dopad ...
Early warning indicators of economic crises
Babecký, Jan; Havránek, Tomáš; Matějů, Jakub; Rusnák, Marek; Šmídková, Kateřina; Vašíček, Bořek
2011 - English
V tomto článku autoři používají panel 40 zemí EU a OECD ke konstrukci systému včasného varování před ekonomickými krizemi. Systém se skládá z diskrétního a kontinuálního modelu. V diskrétním modelu shromažďují rozsáhlou databázi různých typů ekonomických krizí a zkoumají potenciální indikátory včasného varování. V kontinuálním modelu konstruují index reálných dopadů krizí a používají ho jako vysvětlovanou proměnnou. Using a panel of 40 EU and OECD countries for the period 1970–2010 writers construct an early warning system. The system consists of a discrete and a continuous model. In the discrete model, they collect an extensive database of various types of economic crises called CDEC 40-40 and examine potential leading indicators. In the continuous model, they construct an index of real crisis incidence as the response variable.
Keywords:
Czech national bank; Bayesian model averaging; dynamic panel; early warning indicators; macroprudential policies; ekonomický výzkum; bayesovský přístup; Evropská unie; modely
Available in a digital repository NRGL
Early warning indicators of economic crises
V tomto článku autoři používají panel 40 zemí EU a OECD ke konstrukci systému včasného varování před ekonomickými krizemi. Systém se skládá z diskrétního a kontinuálního modelu. V diskrétním modelu ...
NRGL provides central access to information on grey literature produced in the Czech Republic in the fields of science, research and education. You can find more information about grey literature and NRGL at service web
Send your suggestions and comments to nusl@techlib.cz
Provider
Other bases